作為一個擁有數(shù)千年文明史的國家，中國的養(yǎng)老保障有著悠久的歷史和獨特的模式。傳統(tǒng)的家國一體思想使得家庭保障成為我國養(yǎng)老保障制度的核心，并形成了獨特的家庭養(yǎng)老模式。隨著社會生產(chǎn)力的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)政治形態(tài)的變革，我國的養(yǎng)老模式也在不斷變化之中，傳統(tǒng)的家庭成員養(yǎng)老模式逐漸發(fā)展出新的特點，并呈現(xiàn)出家庭財產(chǎn)養(yǎng)老與社會化養(yǎng)老共同發(fā)展的態(tài)勢，這將推動中國財政金融結(jié)構(gòu)發(fā)生革命性變化。

　　一、傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老模式難以為繼

　　傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老是一種代際間的養(yǎng)老轉(zhuǎn)移，它以家庭為載體，通過“父母養(yǎng)育子女、子女贍養(yǎng)父母”的反饋模式，自然地實現(xiàn)保障功能、完成養(yǎng)老過程。

　　我國自西漢以來一直以儒家思想為主導(dǎo)，尊老敬老的孝文化是儒家思想的重要組成部分。贍養(yǎng)老人是儒家思想的倫理要求，“百善孝為先”、“父母在，不遠(yuǎn)游”的傳統(tǒng)觀念深入人心，不贍養(yǎng)父母的子女將會受到輿論的譴責(zé)甚至法律的制裁。家庭養(yǎng)老這種反饋模式可以很好地促進(jìn)代際交流，給予老年人很好的精神、物質(zhì)照料，也在一定程度上降低了整體社會成本。因此，幾千年來以“養(yǎng)兒防老”為主要特點的家庭養(yǎng)老模式較好地解決了我國的養(yǎng)老問題。

　　但是，隨著1982年將計劃生育定位為基本國策、2001年實施《中華人民共和國人口和計劃生育法》以及近年來全社會醫(yī)療水平的提高，我國平穩(wěn)渡過了上世紀(jì)九十年代人口生育高峰進(jìn)入到目前的低生育發(fā)展階段，人口結(jié)構(gòu)也發(fā)生急劇變化，導(dǎo)致單純由子女供養(yǎng)老人的傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老模式也面臨著很多前所未有的問題。

　　首先，從宏觀看，我國社會呈現(xiàn)明顯的“未富先老”特征，后代家庭財富的積累和代際轉(zhuǎn)移難以完全支撐家庭養(yǎng)老需求。雖然經(jīng)過三十年的高速發(fā)展，我國已經(jīng)從低收入國家邁向中等收入國家的行列，但人均GDP仍然較低，僅為發(fā)達(dá)國家的20%左右。與此同時，我國早在2001年底65歲及以上老年人的比重就達(dá)7.1%，根據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)（7%），我國正式進(jìn)入老齡化社會。此后，我國老齡化程度逐年加劇，2013年底65歲及以上人口占總?cè)丝诘谋戎匾堰_(dá)9.7%。人口老齡化不斷加劇意味著需要供養(yǎng)的老年人口和贍養(yǎng)年限大幅增長，在較低的國民收入水平下，單純的家庭養(yǎng)老模式難以支撐持續(xù)增長的養(yǎng)老需求。而據(jù)聯(lián)合國預(yù)測，到2040年我國60歲及以上老年人將占總?cè)丝诘?8%，老年人將達(dá)到3.97億人，超過目前德法日英總和。近四億老年人的老年生活不可能完全依靠家庭內(nèi)部的財富轉(zhuǎn)移，相對年輕的勞動人口也不可能依靠個人薪資收入完全負(fù)擔(dān)養(yǎng)老重?fù)?dān)。

　　其次，從微觀看，家庭人口結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化，老年撫養(yǎng)比急劇上升。過去，每個城市家庭有3-4個子女，即6-8個人贍養(yǎng)4位老人，農(nóng)村家庭一般子女?dāng)?shù)更多，年輕人的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)比城市更小。但是，近三十年來，計劃生育政策和觀念改變導(dǎo)致生育率持續(xù)下降，導(dǎo)致我國的家庭人口規(guī)模下降，而社會生產(chǎn)和醫(yī)療水平的提高促使人口平均壽命延長，子女的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)更重。根據(jù)2010年第六次人口普查結(jié)果，我國育齡婦女的總和生育率已降到2以下，低于國際公認(rèn)的代際更替生育水平（2.1）；人均預(yù)期壽命為74.83歲，比10年前提高了3.43歲。與此同時，城鄉(xiāng)家庭人口規(guī)模明顯下降，2012年我國家庭平均人口數(shù)為3.14人/戶，顯著低于1985年的戶均4.33人。“421”型的三代家庭供養(yǎng)結(jié)構(gòu)已成為社會主流。根據(jù)《中國老齡事業(yè)發(fā)展報告(2013)》，目前我國老年撫養(yǎng)比已達(dá)到21.58%（如果扣除15歲至64歲非就業(yè)人口，按照實際勞動人口計算，老年撫養(yǎng)比會更高），未來隨著人均壽命的提高，老年撫養(yǎng)比將進(jìn)一步上升，純粹由子女供養(yǎng)的家庭養(yǎng)老模式將給后代家庭帶來沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，子女也無精力像過去那樣為父母提供全方位的精神撫慰，從而引發(fā)一系列社會問題，譬如空巢老人現(xiàn)象，或者重病雙親家庭負(fù)擔(dān)過重導(dǎo)致子女難以組建小家庭。

　　最后，純粹由子女供養(yǎng)的家庭養(yǎng)老模式難以解決目前我國養(yǎng)老的多重不均衡問題。單純的家庭養(yǎng)老模式下，老年人的生活水平完全取決于家庭尤其是子女的經(jīng)濟(jì)實力和供養(yǎng)意愿，子女經(jīng)濟(jì)來源是否穩(wěn)定，收入高低，子女孝順與否，使不同家庭老人的養(yǎng)老水平差距很大。老年人完全依靠子女經(jīng)濟(jì)供養(yǎng)、精神照顧來安度晚年生活，存在較高的未知風(fēng)險。在子女經(jīng)濟(jì)來源方面，目前全社會財富分配差距、農(nóng)村與城市之間、機(jī)關(guān)企事業(yè)單位之間、城鎮(zhèn)不同行業(yè)和崗位員工之間的收入差距非常大，不同家庭的子女經(jīng)濟(jì)實力差距過大，直接影響了各家庭老人的生活質(zhì)量。

　　我國的基尼系數(shù)在2013年為0.473，在2008年最高曾達(dá)到0.491，不但遠(yuǎn)高于西歐、北歐等發(fā)達(dá)國家[2011年，基尼系數(shù)低于0.25的是瑞典，介于0.25-0.29的是德國、挪威、丹麥、芬蘭、冰島等，介于0.3-0.34的有英國、法國、西班牙、比利時等，介于0.35-0.39的包括日本、印度、巴基斯坦、越南等，介于0.4-0.45的有俄羅斯、菲律賓等。]，甚至也高于印度、越南、菲律賓等亞洲發(fā)展中國家。2013年，城鎮(zhèn)家庭人均可支配收入為2.70萬元，農(nóng)村居民人均年純收入8896元，前者是后者的3.04倍。截至2014年3月，城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員中，國有企業(yè)員工的季度工資達(dá)13780元，城鎮(zhèn)集體企業(yè)的員工季度工資為10092元，比前者低26.8%。2013年，在各行業(yè)間，城鎮(zhèn)非私營單位就業(yè)人員年平均工資最高的是金融、保險業(yè)，人均99659元，最低的是農(nóng)林牧漁業(yè)，人均25820元，前者是后者的3.86倍。2013年，規(guī)模以上單位就業(yè)人員平均工資在不同崗位間最高是最低的2.73倍。由于各群體勞動者人均收入存在較大差異，單純依靠子女供養(yǎng)而無其他經(jīng)濟(jì)來源的養(yǎng)老模式將使老年人生活生平產(chǎn)生較大差距，使得社會公平原則面臨著巨大挑戰(zhàn)。

　　二、完全社會化養(yǎng)老尚難實現(xiàn)

　　綜上所述，純粹由子女供養(yǎng)的養(yǎng)老模式是不可持續(xù)的，必須借助社會化養(yǎng)老的推進(jìn)，完善養(yǎng)老保障體系。但另一方面，若在我國實行完全社會化養(yǎng)老，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平無法負(fù)荷的，不符合我國國情。

　　社會化養(yǎng)老是指通過社會保險、退休金制度、社會養(yǎng)老設(shè)施等社會方式來完成養(yǎng)老過程的養(yǎng)老模式。社會化養(yǎng)老是伴隨著社會發(fā)展到工業(yè)化、城市化的產(chǎn)物，以社會生產(chǎn)力的高度發(fā)展和勞動雇傭制度的出現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政府管理能力有著較高的要求。目前，完全社會化養(yǎng)老模式主要應(yīng)用于北歐等發(fā)達(dá)國家，但也帶來了一定的問題。在20世紀(jì)50-70年代，歐洲國家實行福利國家政策，勞資關(guān)系緩和，老年高質(zhì)量生活得到保障，但這種模式也暴露出諸多問題，如社會保障支出日益擴(kuò)大，政府財政負(fù)擔(dān)和企業(yè)稅負(fù)過重等。1981年，瑞典社會保障支出占政府支出的48.4%，政府支出的迅速擴(kuò)張造成巨額財政赤字和國債。1981年，瑞典各級政府的財政赤字累計達(dá)531億瑞典克朗，財政赤字占GDP的9.3%。為彌補(bǔ)巨額赤字，各級政府不得不擴(kuò)大國債規(guī)模。瑞典國債總額從1973年底的360億激增到1982年底的2728億瑞典克朗，在9年內(nèi)增長66倍。國債占GNP的比重從1974年17.7%，提高到1982年的51%。

　　財政開支的增加必然要求加重稅負(fù)。1973年，瑞典稅收在GDP中的比重為39.18%，到1982年上升到49.16%。沉重稅負(fù)導(dǎo)致企業(yè)資本積累有限，使技術(shù)進(jìn)步和設(shè)備更新大受影響，產(chǎn)品競爭力下降。

　　發(fā)達(dá)國家的“福利國家模式”難以為繼，其他中等收入國家政府財力更弱，完全社會化養(yǎng)老幾乎無法實現(xiàn)。我國人均經(jīng)濟(jì)實力嚴(yán)重落后于發(fā)達(dá)國家甚至很多中等收入國家，社會化養(yǎng)老起步晚，深度嚴(yán)重欠缺，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)備不足，因此目前還無法實行完全社會化養(yǎng)老。

　　首先，我國老年人基數(shù)龐大，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)太重，政府財力不足以支撐完全社會化養(yǎng)老模式。截至2013年底，我國60歲及以上老年人口數(shù)已經(jīng)超過2億，占總?cè)丝诘?4.3%。未來10年，中國老齡人口每年大約要增加1000萬人，到2050年全國老齡人口將超過總?cè)丝诘?/3。我國政府面臨著前所未有的，也是世界其他國家都沒有遇到過的巨大的社會化養(yǎng)老壓力。

　　在計劃經(jīng)濟(jì)時代，我國也曾由財政完全兜底，在城市中實行在職職工的退休金制度，解決城鎮(zhèn)在職職工養(yǎng)老問題。改革開放后，社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，國有企業(yè)改革不斷推進(jìn)，雇傭關(guān)系的多樣化，原先的財政兜底的社會保障模式已不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且老年人口比重的不斷上升，也使財政不堪重負(fù)。

　　其次，我國社會化養(yǎng)老起步較晚，廣度尚未完全覆蓋，深度嚴(yán)重不足。近年我國養(yǎng)老保障覆蓋面在不斷擴(kuò)大，但是城市企業(yè)職工養(yǎng)老金替代率[養(yǎng)老金替代率，是指勞動者退休時的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率。它是衡量勞動者退休前后生活保障水平差異的基本指標(biāo)之一。]較低，而城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老金水平更低。根據(jù)2013年社科院白皮書相關(guān)數(shù)據(jù)，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險給付水平經(jīng)過10年連續(xù)調(diào)整，目前月均僅2000元，平均養(yǎng)老金替代率從改革初期的60%多下降到40%左右，低于國際勞工組織1952年《社會保障最低標(biāo)準(zhǔn)公約》規(guī)定的55%的警戒線，城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民的基本養(yǎng)老金水平則更低。目前，世界上實行養(yǎng)老保障的國家中，78%的國家的養(yǎng)老金替代率高于60%，替代率在40%的僅有6個國家，低于40%的只有海地（33%）?？梢娭袊酿B(yǎng)老金給付水平在世界上位于后列。根據(jù)西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)，2013年行政事業(yè)單位退休人員月均退休工資為2642元，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險為2067元/月，城鎮(zhèn)居民基本養(yǎng)老保險為1171元/月，而農(nóng)村居民基本養(yǎng)老保險領(lǐng)取金額僅為194元/月。

　　最后，從我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)來看，對老齡化社會到來準(zhǔn)備不足，只能承接極少數(shù)老人的養(yǎng)老服務(wù)保障。到2012年，我國僅有4.43萬個提供住宿的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)，床位417萬張，收養(yǎng)近300萬人，每千名老人擁有21張床位。到2014年3月，養(yǎng)老床位僅增至506萬張，每千名老人25張，而中等收入國家為70張。

　　因此，我國目前尚無條件實行完全的社會化養(yǎng)老模式，將來也只能隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展在家族養(yǎng)老基礎(chǔ)上不斷加大社會養(yǎng)老投入，促進(jìn)社會化養(yǎng)老的發(fā)展，同時通過收入分配體系、輿論道德體系、新型養(yǎng)老模式的建設(shè)和完善，促進(jìn)家庭養(yǎng)老的質(zhì)量提升。

　　三、中國養(yǎng)老模式正在發(fā)生顯著變化

　　隨著我國經(jīng)濟(jì)金融和社會保障體系的發(fā)展以及人口老齡化的進(jìn)一步加劇，中國的養(yǎng)老模式正在發(fā)生劇烈的變革：一方面，由過去單純以家庭養(yǎng)老為主的模式發(fā)展成現(xiàn)在的家庭養(yǎng)老與社會化養(yǎng)老相結(jié)合的模式；另一方面，家庭養(yǎng)老的資金來源也由過去的家庭成員供給為主向個人財產(chǎn)儲備為主轉(zhuǎn)變。

　　(一)社會化養(yǎng)老覆蓋面逐步擴(kuò)大

　　伴隨改革開放的逐步深入，我國社會化養(yǎng)老的覆蓋面在持續(xù)擴(kuò)展。20世紀(jì)90年代，我國開始發(fā)展城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度；2009年以來開始將基本養(yǎng)老保險制度向城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民覆蓋,到2013年各類養(yǎng)老保險對45歲以上人口的覆蓋面已接近80%（其中57%歸功于農(nóng)村基本養(yǎng)老保險）。目前，已經(jīng)形成了由城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險、城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險、新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險共同構(gòu)成的基本養(yǎng)老保險體系?；攫B(yǎng)老保險保障參保民眾退休后的基本生活，是我國養(yǎng)老保障體系的基礎(chǔ)。2014年初，國務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度的意見》，意見指出將新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險和城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險兩項制度合并實施，在全國范圍內(nèi)建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度。截至2013年末，全國參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險人數(shù)增加到32212萬人，參加城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險人數(shù)達(dá)49750萬人。

　　與社會化養(yǎng)老在大多數(shù)國家的發(fā)展歷程相類似，我國的養(yǎng)老保險也呈現(xiàn)先城鎮(zhèn)后農(nóng)村、先城鎮(zhèn)正式單位職工（職業(yè)人群）后各類靈活就業(yè)人員的推進(jìn)趨勢。根據(jù)新一屆領(lǐng)導(dǎo)人的施政綱領(lǐng)，未來各級政府將加大養(yǎng)老保險的財政投入，實現(xiàn)養(yǎng)老保險全覆蓋和保障能力的不斷提升。

　　(二)補(bǔ)充養(yǎng)老保險得到初步發(fā)展

　　近年來，我國養(yǎng)老模式的一個重要變化是補(bǔ)充養(yǎng)老保險的出現(xiàn)。補(bǔ)充養(yǎng)老保險是由單位（企業(yè)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位等）根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實力，依據(jù)相應(yīng)的法律法規(guī)，為本單位職工提供的作為退休收入保障的補(bǔ)充性、輔助性的養(yǎng)老保險制度。補(bǔ)充養(yǎng)老保險不具有國家強(qiáng)制性，它是一項重要的福利制度，是人力資源管理的重要組成部分。國家或政府依法監(jiān)管企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險，但是不直接干預(yù)補(bǔ)充養(yǎng)老保險的運營，補(bǔ)充養(yǎng)老保險的責(zé)任主體是單位，在單位內(nèi)部實施執(zhí)行。當(dāng)前，企業(yè)年金是我國補(bǔ)充養(yǎng)老保險的主要形式。目前實施企業(yè)年金的多為優(yōu)勢行業(yè)及大企業(yè)。截至2013年末，建立企業(yè)年金的企業(yè)為66120個，參加職工為2056.29萬人，積累基金6034.71億元。

　　雖然目前我國企業(yè)年金的覆蓋面還較小，但是未來的發(fā)展空間巨大、經(jīng)濟(jì)意義重大。企業(yè)年金可以廣泛調(diào)動優(yōu)勢行業(yè)的社會資本，增強(qiáng)社會化養(yǎng)老保障能力，有利于財政資金更多地向低收入人群傾斜，有利于社會和諧與穩(wěn)定；對于單位來說，完善的企業(yè)年金機(jī)制可以更有效吸引人才，提高凝聚力，提升競爭力；對于個人來說，企業(yè)年金更是提高養(yǎng)老水平，避免養(yǎng)老保險風(fēng)險的重要手段。隨著劉易斯拐點的出現(xiàn)和人口紅利的消失，勞動力資源的稀缺性將受到越來越多的重視，相關(guān)的稅收優(yōu)惠、監(jiān)管協(xié)調(diào)等政策也會不斷完善，建立企業(yè)年金制度的積極性迅速提高，我國企業(yè)年金將會迎來快速發(fā)展的時期。

　　(三)個人財產(chǎn)養(yǎng)老模式“方興未艾”

　　傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式下，老年人的主要經(jīng)濟(jì)來源是以子女為主的家庭成員供給，即“養(yǎng)兒防老”。這種模式本質(zhì)上同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和思想觀念高度相關(guān)。在中低收入階段，居民本人當(dāng)期收入在滿足家庭日常支出等消費后所剩無幾，因此進(jìn)入老年后只能靠家庭其他成員（主要是撫養(yǎng)成長起來的子女）的供給來生活；即使部分富裕家庭財產(chǎn)積累較多，主要也是用于子女繼承，而不是財富積累者個人養(yǎng)老保障。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、收入水平的提高和思想觀念的改變，越來越多的人傾向于在工作階段積累一定的財產(chǎn)，用于個人未來的養(yǎng)老保障。這種現(xiàn)象不僅發(fā)生在一線發(fā)達(dá)城市，中小城市甚至農(nóng)村也出現(xiàn)了這種趨勢。

　　根據(jù)中國家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)，中國居民希望將來以和子女居住方式進(jìn)行養(yǎng)老呈下降趨勢，希望自己居住呈上升趨勢。在50、60、70和80后中，希望將來自己居住養(yǎng)老的占比分別為46%、50%、60%和65%，而希望和子女居住養(yǎng)老的比例則分別為42%、41%、32%和27%。另外，在有養(yǎng)老計劃的居民中，養(yǎng)老計劃中包含自己儲蓄的居民在50后中的占比為43%，在60、70和80后中占比分別為47%、56%和67%，呈明顯上升趨勢。相應(yīng)的，養(yǎng)老計劃中包含依靠子女養(yǎng)老的居民占比則呈下降趨勢，在50、60、70和80后中所占的比例分別為37%、31%、25%和19%。

　　居高不下的儲蓄率數(shù)據(jù)也從另一個側(cè)面說明個人儲蓄性養(yǎng)老在我國的發(fā)展態(tài)勢。自2009年以來，我國居民儲蓄率在全世界一直排名第一。截至2014年4月，我國居民儲蓄余額為46.45萬億元，儲蓄率超過50%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界平均水平。由于我國的社會保障體系還不健全，居民儲蓄的大部分為預(yù)防性儲蓄，若按照2/3的居民儲蓄用于養(yǎng)老儲備來粗略計算，用于養(yǎng)老儲備的資金超過30萬億元。

　　從理論上說，個人儲蓄性養(yǎng)老準(zhǔn)備既應(yīng)該包括金融資產(chǎn)形式的財富積累，也應(yīng)該包括實物形式的財富積累。目前，房產(chǎn)在中國居民資產(chǎn)中占比超過60%。“以房養(yǎng)老”等財產(chǎn)養(yǎng)老模式也越來越能夠被社會接受，通過將住房等其他財產(chǎn)轉(zhuǎn)化成即期的現(xiàn)金流，用以解決當(dāng)期養(yǎng)老支出正成為未來的一種發(fā)展趨勢。2014年3月，保監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，這預(yù)示著“以房養(yǎng)老”將在我國探索實施。

　　從國際經(jīng)驗看,許多西方高福利國家也采取國家和個人共同負(fù)擔(dān)、政府基本福利和商業(yè)保險相結(jié)合，為公眾提供水平更高、預(yù)期更加穩(wěn)定的養(yǎng)老保障，而其中的個人財產(chǎn)養(yǎng)老積累可以享受多方面、多形式的稅收優(yōu)惠和金融支持。未來我國也應(yīng)該通過稅收優(yōu)惠和其他政策手段鼓勵個人參加個人儲蓄性養(yǎng)老保險計劃和商業(yè)保險,例如規(guī)定個人收入的一定比例用于購買個人養(yǎng)老計劃或商業(yè)保險可以減免所得稅等。這樣做不僅可以穩(wěn)定居民對未來養(yǎng)老保障預(yù)期,也可以使得相當(dāng)份額的短期儲蓄轉(zhuǎn)化為長期投資。

　　四、中國養(yǎng)老模式變革將對中國金融市場發(fā)展和商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響

　　“經(jīng)濟(jì)決定金融”，無論從國際經(jīng)驗來看，還是從我國社會經(jīng)濟(jì)自身發(fā)展趨勢來看，養(yǎng)老模式的變化將給我國金融領(lǐng)域帶來一次“前所未有”的變革，將會深刻影響到未來中國金融市場結(jié)構(gòu)和商業(yè)銀行的改革和發(fā)展。